Published by Malaysiakini, The Malaysian Insight & Sin Chew, images from Malaysiakini.
Small and medium enterprises are like the goose which lays eggs. These eggs are used by them not only for their sustenance and growth but also for almost everybody in the economy. Now, if they have a problem laying eggs, they will self-destruct in a matter of a few weeks or at most one month. With their destruction, there’ll be a domino effect where they’ll bring the whole economy to its knees in a matter of a few months.
That is the brutal truth of the workings of the modern economy. Another brutal truth: They need to be rescued, and rescued fast enough. A third brutal truth: The magnitude of the rescue cannot be in peanuts amount; it has to be a huge and staggering amount.
The SMEs play an important and crucial, pivotal role in the development and growth of the Malaysian economy. They constitute about 98.5% or nearly one million of all business establishments. They had provided 66.2% of total employment in 2018.
Here are more hard and brutal facts about the contribution of SMEs to the nation:
- Their contribution to GDP is projected to expand at a moderate pace of 5.8% in 2019 (6.2% in 2018).
- In 2018, the total exports of SMEs were 17.3% and this is expected to increase in 2019.
- In the services sector, the contribution of the tourism sector where there is a preponderance of SMEs is very significant – in 2019, there were 28.1 million tourist arrivals, generating RM 92.2 billion in tourist receipts.
- In term of supply chain and business linkages, 68.1% of SMEs are direct suppliers of large foreign firms in Malaysia.
- Out of the SMEs which are indirect suppliers, 21.6% supplied through an intermediary which is a Malaysian SME, 16.4% supplied through an intermediary which is another large foreign firm in Malaysia, 12.9% supplied through an intermediary which is a foreign SME in Malaysia, and another 12.1% supplied through an intermediary, which is a large Malaysian firm.
While the current stimulus announced by Prime Minister Muhyiddin Yassin to help the country cope with Covid-19 pandemic is very comprehensive in that it doesn’t leave everyone behind, the focus on the SMEs clearly requires more depth in terms of their survival not only during the pandemic, but especially in the aftermath of the pandemic.
Whether by design or not or whether this is meant to gather more feedback from the SME for future stimulus, the lack of knowledge about what’s the government next step for the SMEs is very disconcerting to them. The SMEs themselves admitted that the current stimulus is very good in addressing the demand side of their problem, but it leaves much to be desired in terms of the supply side.
And if their concern for the supply side is not addressed urgently, it will certainly spell an economic death for most SMEs because they had already faced the multiple whammies facing the world economy before even the Covid-19 crisis reared its ugly head.
But there is a saving grace.
According to Harvard professor Karen Mills who was a former Small Business Administrator in the Obama administration, unlike the global economic recession of 2008 which also impacted acutely the SMEs and in which banks, in general, had a liquidity problem, in the case of the economic fallout today brought about by the Covid-19 whammy, banks are in a good position now in terms of liquidity that can be used to help the SMEs tide over this difficult and trying time.
Under the Prihatin stimulus package, the banks are doing this through Bank Negara’s directives such as giving moratorium on loans and offering Covid-19 special relief funds (SRF) for SMEs, while the government is offering a RM50 billion loan guarantee facilities to all SMEs and wage subsidy to all employers.
This is a good start but still not enough. If there is Covid-19 but no movement control order, perhaps that could be sufficient for a start. The MCO, although very important, is a game-changer. It makes the SMEs a paymaster for many Malaysians but without having the means to do anything to earn their revenues. What buffer they have in terms of cash savings, will be gone by the time the MCO is lifted.
So, the first order of business is to compensate across the board, the loss in revenue that they experienced during the MCO so as to put them back in the same position as pre-MCO.
From there, when the MCO is lifted, the focus will be in assisting the SMEs with their cashflow problem. The moratorium on loans helps to alleviate this problem in some ways.
More importantly, the requirement and conditions for obtaining funds from the SRF need to be tweaked to make it flexible enough for SMEs to apply. This would among others require:
- Waive any CCRIS/CTOS concerns from January 2020 to March 2020 due to economic slowdown.
- Reduce two years of audited accounts requirement to only one year.
- Require banks to change funding criteria of “Must be our current customer” to “Must be a current customer of a recognised financial institution”.
- Simplify documents for application and, if need be, include a director guarantee on the disbursed loan for risk.
- A 10-business day turnaround from application to disbursal.
- Waive the profitability requirement for high growth SMEs with proven cash flow.
Next, the bank guarantee facilities should be modified as follows:
- The loan guarantee facilities will be distributed with a ratio of 70% for small businesses with not more than 250 employees, and 30% for the medium-sized businesses with more than 250 employees.
- The loan amount for this guarantee is for RM100,000 to RM2 million for the small businesses, and RM10 million to RM25 million for the medium-sized businesses.
- Fees or charges for the application should be discounted or waived.
- Interest-free soft loans should be targeted at start-ups, small enterprises or businesses that are less than five years old, while a standby soft loan facility worth RM25 billion should be made available from September onwards or earlier as the case may be if the SMEs are still in dire strait.
Meanwhile, for the non-SMEs company, Mills advised is that at this critical time, they could play a useful role such as paying their bills especially to their suppliers, rents and utilities in time. This will provide the SMEs with further assistance.
While our main concerns are public health and the welfare of the rakyat, it is also vital for the government to increase and enhance the measures that had been announced in Prihatin to save companies from bankruptcy as well as help them to recover quickly once the pandemic is over.
Jamari Mohtar is Director of Media & Communications at EMIR Research, an independent think-tank focused on strategic policy recommendations based upon rigorous research.
Diterbitkan oleh The Malaysian Insight.
PERUSAHAAN Kecil dan Sederhana (PKS) bagaikan angsa yang bertelur emas. Melalui penggunaan telur emas ini untuk menyara hidup dan pertumbuhan mereka, PKS juga secara langsung menentukan pendapatan dan pertumbuhan hampir semua orang dalam sesebuah ekonomi.
Jika proses bertelur itu mengalami masalah, keupayaan mereka untuk menyara hidup akan terjejas, lantas menjunam ke arah kebinasaan dalam seminggu dua atau paling lama, sebulan.
Kebinasaan mereka pula mempunyai kesan domino yang akan meruntuhkan seluruh ekonomi dalam beberapa bulan lagi.
Itulah kenyataan hakiki mengenai bagaimana ekonomi moden kita beroperasi. Satu lagi kenyataan hakiki: PKS perlu diselamatkan, dan diselamatkan dengan segera. Kenyataan hakiki yang ketiga: Jumlah bantuan yang diperlukan bukan sedikit.
PKS memainkan peranan penting dan genting dalam pembangunan dan pertumbuhan ekonomi Malaysia. Mereka merangkumi kira-kira 98.5% atau hampir sejuta daripada semua pertubuhan perniagaan. Peluang pekerjaan yang diwujudkan oleh PKS adalah 66.2% pada 2018.
Berikut adalah fakta jelas lagi terang mengenai sumbangan PKS kepada negara:
- Sumbangan mereka kepada KDNK dijangka berkembang pada kadar sederhana sebanyak 5.8% pada 2019 (6.2% pada 2018).
- Dalam 2018, jumlah eksport PKS adalah 17.3% dan ini dijangka meningkat pada 2019.
- Dalam sektor perkhidmatan, sumbangan sektor pelancongan di mana terdapat banyak PKS adalah sangat penting – pada 2019 terdapat 28.1 juta ketibaan pelancong, menjana RM 92.2 bilion dalam resit pelancongan.
- Dari segi rantaian bekalan dan rangkaian niaga, 68.1% PKS adalah pembekal langsung firma asing besar di Malaysia.
- Daripada PKS yang merupakan pembekal tidak langsung, 21.6% dibekalkan melalui perantara yang merupakan PKS Malaysia, 16.4% dibekalkan melalui perantara yang merupakan firma asing besar di Malaysia, 12.9% dibekalkan melalui perantara yang merupakan PKS asing di Malaysia, dan 12.1% lagi dibekalkan melalui perantara, yang merupakan firma besar Malaysia.
Meskipun pakej rangsangan yang diumumkan oleh Perdana Menteri Muhyiddin Yassin untuk menangani Covid-19 sangat menyeluruh kerana merangkumi semua pihak, tumpuan kepada PKS jelas memerlukan perhatian lebih mendalam dari segi kelangsungan hidup mereka bukan sahaja semasa wabak Covid-19, malah juga pasca Covid-19.
Sama ada ini disengajakan atau tidak – dengan tujuan mengumpul lebih banyak maklum balas daripada SME untuk pakej bantuan seterusnya, tanpa pengetahuan mengenai langkah kerajaan seterusnya, PKS diselubungi kebimbangan.
PKS sendiri mengakui bahawa pakej Prihatin yang diumumkan sangat baik dalam menangani masalah mereka dari sudut permintaan, tetapi dari sudut bekalan, banyak lagi yang boleh diusahakan.
Dan sekiranya kebimbangan mereka terhadap masalah bekalan tidak ditangani dengan segera, ia pasti akan meningkatkan lagi kerapuhan kehidupan ekonomi mereka bagi kebanyakan PKS kerana mereka telah menghadapi pelbagai pukulan yang dihadapi ekonomi dunia sebelum krisis Covid-19 menjelma.
Tetapi ada satu rahmat di sebalik keadaan muram ini.
Menurut profesor Harvard, Karen Mills yang juga bekas Pentadbir Perniagaan Kecil dalam pentadbiran Obama, tidak seperti kemelesetan ekonomi global pada 2008 yang juga memberi kesan besar kepada PKS dan di mana bank pada umumnya mengalami masalah kecairan, dalam krisis kali ini, bank-bank berada dalam kedudukan baik dari segi kecairan yang boleh digunakan untuk membantu PKS pada masa yang sukar dan mencabar ini.
Di bawah pakej Prihatin, bank melakukan ini menerusi arahan Bank Negara seperti memberi moratorium pinjaman dan menawarkan dana bantuan khas Covid-19 (SRF) untuk PKS, sementara kerajaan menawarkan kemudahan jaminan pinjaman berjumlah RM50 bilion kepada semua PKS dan subsidi gaji kepada semua majikan.
Ini adalah permulaan yang baik tetapi masih tidak mencukupi.
Jika wabak Covid-19 berlaku tanpa memerlukan perintah kawalan pergerakan (PKP), mungkin ia mencukupi sebagai langkah permulaan. PKP, walaupun sangat penting, mengubah percaturan keadaan.
PKS tetap memainkan peranan sebagai pembayar gaji untuk ramai rakyat Malaysia tanpa mempunyai cara untuk melakukan apa sahaja untuk meraih pendapatan kerana operasi niaga mereka perlu ditutup semasa PKP. Penampan apa yang mereka ada dalam simpanan wang tunai, akan habis pada masa PKP ditarik balik.
Oleh itu, langkah pertama yang perlu dilakukan adalah untuk membantu mereka mengimbangi kehilangan pendapatan semasa PKP agar kedudukan mereka kekal sama seperti sebelum PKP.
Dari sana, apabila PKP berakhir, usaha perlu ditumpukan untuk membantu PKS dengan masalah aliran tunai mereka. Moratorium pinjaman sedikit sebanyak dapat membantu mengurangkan masalah ini.
Lebih penting lagi, syarat dan terma untuk mendapatkan dana daripada kemudahan bantuan khas (SRF) perlu dipulas dan disesuaikan untuk menjadikannya cukup fleksibel untuk PKS memohon. Ini antara lain memerlukan:
- Mengetepikan sebarang kebimbangan CCRIS / CTOS dari Januari 2020 hingga Mac 2020 ekoran kelembapan ekonomi.
- Mengurangkan keperluan akaun yang diaudit 2 tahun untuk hanya 1 tahun.
- Memerlukan bank untuk mengubah kriteria pendanaan, “Mesti menjadi pelanggan kami” kepada “Mesti pelanggan institusi kewangan yang diiktiraf”.
- Memudahkan dokumen untuk permohonan dan, jika perlu, menyertakan jaminan pengarah bagi risiko pinjaman yang diagihkan.
- Tempoh 10 hari perniagaan dari permohonan hingga ke agihan dana.
- Mengetepikan keperluan keuntungan untuk PKS yang mencatatkan pertumbuhan tinggi dengan aliran tunai terbukti.
Seterusnya, kemudahan jaminan pinjaman perlu diubah seperti berikut:
- Diagihkan dengan nisbah 70% untuk perniagaan kecil dengan tidak lebih daripada 250 pekerja, dan 30% untuk perniagaan bersaiz sederhana dengan lebih dari 250 pekerja.
- Jumlah pinjaman adalah RM100,000 hingga RM2 juta untuk perniagaan kecil, dan RM10 juta hingga RM25 juta untuk perniagaan bersaiz sederhana.
- Yuran atau bayaran untuk permohonan hendaklah diberi diskaun atau dikecualikan.
Pinjaman mudah (soft loan) tanpa faedah harus disasarkan pada syarikat permulaan (start-ups), perusahaan kecil atau perniagaan yang berusia kurang lima tahun, manakala kemudahan pinjaman mudah bernilai RM25 bilion turut disediakan dari September atau lebih awal jika PKS masih berada dalam kesukaran.
Sementara itu, bagi syarikat bukan PKS, Profesor Mills menasihatkan pada masa kritikal ini, mereka dapat memainkan peranan berguna seperti membayar bil mereka – terutama kepada pembekal – sewa dan utiliti pada waktunya. Ini akan dapat membantu PKS dengan bantuan lanjut.
Walaupun kebimbangan utama kita adalah kesihatan awam dan kebajikan rakyat, penting juga bagi kerajaan untuk meningkatkan lagi langkah-langkah yang telah diumumkan dalam pakej Prihatin demi menyelamatkan syarikat daripada muflis serta membantu mereka pulih dengan segera apabila wabak Covid-19 telah dapat dilenyapkan. – 2 April, 2020.
Jamari Mohtar ialah Pengarah, Media dan Komunikasi di EMIR Research, sebuah organisasi pemikir bebas yang fokus kepada pencernaan saranan-saranan dasar strategik berteraskan penyelidikan yang terperinci, konsisten dan menyeluruh.
刊登在：星洲网 (Sin Chew).
中小型企业就像是会下蛋的鹅，这些蛋不仅是用来维持生计，在经济中也几乎人人要用到。如今，如果他们面对下蛋问题，则几个星期或最多一个月将走向灭亡，没有了中小型企业，整个经济将掀起骨牌效应，在数个月内或崩盘。
这就是现代经济运作下的残酷事实。另一个残酷的事实：需要营救他们，且速度要快。第三个残酷的事实：营救的力度不能小，它必须是大且惊人的数额。
中小型企业在大马经济发展和成长中，扮演至关重要的关键角色，它们约占所有企业中的98.5%或近100万家，它们在2018年提供了66.2%的就业机会。
以下是更多有关中小型企业对国家贡献的事实：
- 2019年它们对国内生产总值（GDP）的贡献，预计适度增长5.8%（2018年6.2%）。
- 2018年中小型企业出口占总数17.3%，2019年预计将进一步增加。
- 在服务业中，以中小型企业为主的旅游业贡献非常大──在2019年，共有2810万名游客到访，带来922亿令吉的旅游收入。
- 至于供应链和业务联系，68.1%中小型企业是大马大型外企的直接供应商。
- 至于作为间接供应商的中小型企业中，有21.6%通过中间商（大马中小型企业）提供供应、16.4%是通过中间商（大马另一家大型外企），另有12.9%是通过中间商（大马中小型外企） ，还有12.1%是通过中间商（大马大型企业）提供供应。
虽然首相慕尤丁最近宣布对抗新冠病毒疫情的振兴经济配套非常全面，涵盖全民，但针对中小型企业的关注显然需要更深入，不仅是疫情期间的存亡问题，更重要的是疫情之后，中小型企业要如何存活。
无论如何，政府日后有必要从中小型企业那里，收集更多意见，以用在未来的振兴经济配套。它们不了解政府，下一步将对中小型企业采取什么样的措施，进而令人不安。 中小型企业承认，当前的振兴经济配套，在解决需求方面是非常好的，但就供应方面而言，还有很多需要改进的地方。
这点若不及时解决，则对大多数中小型企业而言，无疑将意味着经济上的死亡，因为它们在冠病危机浮出水面之前，就已面临着全球经济的多种挑战。
但也并非一无是处。根据曾在奥巴马任期内，领导美国小企业管理局的哈佛教授凯伦米尔看法，与2008年全球经济衰退，严重影响中小型企业和银行普遍面对流动性问题比较，如今冠病疫情带来的经济问题较少一些，因为银行在流动性方面占优势，可以协助中小型企业，渡过这艰难时刻。
在现有的振兴经济配套中，银行根据国家银行指示，提供暂缓偿还贷款措施和推出给予中小型企业的特别救济融资（SRF）便利，政府也推出500亿令吉的贷款担保措施给中小型企业，和给予所有雇主薪资津贴。
这是好的开始，但还不足够。如果有疫情但没落实行动管制令，也许足以开始（拯救中小型企业）。行动管制令虽然非常重要，但它改变了整个局面。它让中小型企业主成为发薪者，但却没有协助它有任何收入，当行动管制令结束时，它们所拥有的现金存款也将耗尽。
因此，首要任务是全面补偿他们在行动管制令期间的收入损失，以使他们重新回到管制前的位置。
然后，当行动管制令结束后，焦点应该在于援助中小型企业现金流问题。暂缓偿还贷款，从某种程度上而言，可缓解这一问题。
更重要的是，需要调整特别救济融资的要求和条件，以便有弹性地供中小型企业申请。其他请求如下 ：
- 因经济放缓，从2020年1月至3月，豁免中央信贷参考资讯系统（CCRIS）/信贷情报服务（CTOS）查询。
- 2年帐目稽查要求减少至1年。
- 要求银行更改资助条件从“须是现有客户”，至“须是现有获认可的金融机构客户”。
- 简化申请文件，及如有需要，为已支付的贷款，提供董事担保以减低风险。
- 从申请到付款，加速至10个工作天。
- 免除现金流量充足的高成长中小型企业，对其盈利能力的要求。
接下来，银行担保额度应作以下修改：
- 员工人数少过250人的小型企业，以70%的比例分配贷款担保，员工人数超过250人的中型企业，以30%的比例分配贷款担保。
- 担保的贷款额为小型企业10万至200万令吉，中型企业1000万至2500万令吉。
- 申请费用应给予折扣或免除。
此外，也提供免息贷款给新创公司、小型企业或成立不超过5年的企业，如果中小型企业仍处于困境中，另备一笔额度达250亿令吉的低息贷款，从9月或更早开始供申请。
与此同时，那些非中小型企业的大公司，米尔教授建议如今正是时候发挥它们有用的角色，即准时付款给它们的供应商、缴付租金和水电等费用。这会进一步援助中小型企业。
尽管我们的主要关注点是公共卫生和人民福祉，但政府必须增加和改善已宣布的关怀人民振兴经济配套措施，以拯救企业免于破产，及让它们在疫情后迅速复原。
賈馬利莫達是EMIR Research的媒体与传播总监，EMIR Research是一个独立的智囊团，专注于根据严格的研究提出战略政策建议。
